MNC Q1业绩冰火两重天?新冠产品表现不一 辉瑞净利大涨76% AZ净利下滑超75%

文丨Dine

近日,跨国药企2022年第一季度报相继出炉。从总营收情况来看,大多跨国药企均实现了不同程度的营收增长。

据新浪医药不完全统计,2022年第一季度营收位居前三的跨国药企分别为辉瑞、强生、罗氏,其中辉瑞以257亿美元超过强生,位居第一,且营业收入同比增长76%。此前,在2021年年收入中,强生以937.75亿美元高于辉瑞812.88亿美元。

与此同时,在统计的12家跨国药企中,辉瑞亦以净利润78.64亿美元高居榜一,同比增长61%,强生以净利润51.49亿美元紧随其后。此外,跨国药企还有哪些具体业绩表现呢?

▲注:人工统计,如有勘误,欢迎指正

2022年Q1现业绩颓势?

阿斯利康、渤健、BMS净利下滑

值得注意的是,在大多数跨国药企一季度营收和净利均同比上涨时,有一批企业一季度业绩却承压明显,如渤健营收和净利均同比下降、阿斯利康净利下降超75%、BMS净利下降36.8%。

具体而言,在2022年第一季度,渤健总营收25.23亿美元,同比下降6%;当季净利润4.1亿美元,上年同期为13.99亿美元,同比下降25.94%。其中,引发众多争议的阿尔茨海默病药物Aduhelm第一季度销售额仅为280万美元。

与此同时,阿斯利康也出现了净利大幅下降的情况。2022年一季度,阿斯利康实现营收113.9亿美元,同比增长55.6%,净利润为3.86亿美元,同比减少75.26%。按业务划分:

治疗肿瘤的产品营收33.88亿美元,同比增长14%,占比30%;

治疗心血管、肾脏和代谢疾病的产品营收为22.07亿美元,同比增长14%,占比19%;

治疗呼吸道及免疫治疗的产品营收15.09亿美元,同比下降2%,占比13%;

治疗罕见疾病的产品营收16.94亿美元,同比增长3%,占比15%;

治疗其它疾病种类的产品营收4.25亿美元,同比下降19%,占比4%。

其中,Vaxzevria新冠疫苗销售额为11.45亿美元,Evusheld抗体组合销售额为4.69亿美元。此外,阿斯利康预计,2022年来自新冠药物的总收入将以低到中双位数下降。

这并不是阿斯利康净利首次出现大幅下滑。2021年,阿斯利康全年营业收入374.17亿美元,同比增长40.58%,归属母公司净利润1.12亿美元,同比下降96.50%,基本每股收益为0.08美元。

此外,BMS也出现了净利下滑。2022第一季度,BMS总收入116.48亿美元,同比增长5%;净利润为12.78亿美元,同比下降36.8%。对于此次净利下滑,BMS表示,主要是由于Revlimid(来那度胺)在2021年达到128亿美元销售峰值之后,2022年第一季度,仿制药进入美国市场已经出现下滑趋势。

冰与火?

手持新冠相关产品却表现不一

自全球新冠疫情爆发以来,不少跨国药企都布局了新冠赛道相关产品,如新冠疫苗、新冠口服药、新冠抗体等。然而就2022年第一季度业绩来看,各大药企表现却相差甚远。

财报显示,强生2022年Q1营收为234.26亿美元,不及市场预期,同比增长5%;净利润为51.49亿美元,同比下降16.9%。对于此次净利下滑,强生表示,主要在于新冠疫苗全球产能过剩,因此停止了疫苗的生产,导致公司疫苗收入下滑。

值得注意的是,在2022年第一季度,辉瑞虽然营收和净利双涨,超过强生荣登榜一,但其新冠口服药Paxlovid销量大幅低于预期。

财报显示,辉瑞2022年Q1营收257亿美元,同比增长76%;净利润78.64亿美元,同比增长61%。其业绩贡献主要得益于其新冠疫苗Comirnaty和新冠口服药Paxlovid两款产品,剔除这两款产品贡献,一季度营业收入相比去年同期仅增长2%。

然而这两款产品业绩却表现迥异,一个高于预期,一个低于预期。具体而言,2022年第一季度,辉瑞新冠疫苗Comirnaty营收132.3亿美元,高于市场预期的106亿美元;辉瑞Paxlovid营收为14.7亿美元,低于此前市场预期的24.2亿美元。

不过,其实Paxlovid于2021年12月22日才获FDA紧急批准上市,至今不足半年,且在上市一周时间,曾在2021年为辉瑞创造了7600万美元的收入。虽然此次季报被视为Paxlovid正式接受市场的检验,但其目前仍处于市场开拓和销售爬坡期,后期销售业绩暂未可知。

同样布局新冠口服药市场的默沙东,业绩增长逾五成。2022 Q1销售额为159.01亿美元,同比增长50%;净利润为43.10亿美元,同比增长57%。

对于业绩上涨,默沙东表示,主要因默沙东旗下抗癌药物可瑞达(Keytruda)、HPV疫苗(Gardasil)、以及新冠抗病毒药物莫匹拉韦(molnupiravir)的市场需求强劲。而一季度全球销售额同比增长50%,其中大部分来自新冠药物的销售,若除去该药物,公司第一季度全球销售额增长率为19%。

具体而言,其新冠口服药molnupiravir销售额达到32亿美元,大超预期,此前预计2022年整年的销售额为50-60亿美元。此外,梳理来看,默沙东旗下K药仍是其最强单品,销售额达到48.09亿美元;排行第三的是HPV疫苗Gardasil / Gardasil 9,贡献了14.6亿美元的营收,销售额增长59%。

而礼来旗下新冠抗体销售增长也较为强劲。从2021年第一季度的8.101亿美元飙升至2022年的14.6亿美元,增长81%,这些抗体包括bamlanivimab单药,bamlanivimab和etesevimab联合治疗以及bebtelovimab。基于此,礼来还上调了2022年收入,从之前预估的278亿-283亿美元修改为288-293亿美元。

具体来看,礼来2022 Q1营收78.10亿美元,同比2021年第一季度的68.056亿美元增长15%。报告期内第一季度净利润为19.029亿美元,同比2021年第一季度13.553亿美元增长40%。此外,其糖尿病药物Trulicity也为其带来了17.4亿美元的收入,比2021年同期增长了20%。

中国市场成跨国药企必争之地

尽管受疫情以及医保谈判降价等影响,中国仍然是跨国药企不断加码的目标市场。

财报显示,2022年第一季度,赛诺菲实现收入96.74亿欧元(101.964亿美元),同比增长8.6%。其中制药业务收入合计73.26亿欧元,同比增长11.6%,疫苗业务收入10.2亿欧元,同比增长6.8%、消费者保健业务收入13.28亿欧元,同比增长17%。

赛诺菲中国区收入增速较为明显。从收入地域分布上看,俄罗斯为赛诺菲提供了最强劲的增长动力,同比增长34.4%,其次便是中国市场,同比增长13.4%。

从具体品种看,度普利尤单抗(Dupixent)一品独大,仍将是赛诺菲短期内最为倚重的产品。而本次业绩增长主要受益于Dupixent的增长以及疫苗的推动。不过值得注意的是,赛诺菲方面也表示,胰岛素带量采购预计将于2022年5月实施,公司两款中标产品Toujeo/Lantus中国的销售额或将下降约30%。

与此同时,诺华中国区净销售额同比增长也较为迅速。财报显示,诺华2022 Q1净销售额125亿美元,同比增长5%。其中,中国区净销售额为8.8亿美元,同比增长16%。

值得一提的是,分区域而言,诺华美国收入达到37亿美元,同比上涨3%,欧洲收入35亿美元同比上涨5%,中国区收入小于前两者,但增长最快。而今,中国市场已为众多跨国药企提供重要机遇。

参考资料:

一度医药《辉瑞Q1:Paxlovid营收$14.7亿低于预期;Comirnaty营收$132.3亿;疫苗研发负责人退休》

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